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「人民币期货包括对」人民币升值对期货有什么

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人民币期货包括对:人民币升值对期货有什么影响?

期货交易以现货交易为基础,商品供求状况及影响供求的各种因素,对于现货市场价格产生影响的同时,势必也会影响期货价格。具体说来,中国人民银行2005年7月21日人民币汇率形成机制改革以后,我国开始实行以市场供求为基础的浮动汇率制度。人民币不再单一盯住美元。由于市场的联动性,大宗商品价格的定价权又在美国,相对于美元来说,人民币的升值意味着其贬值,就导致人民币的升值对于国内商品期货价格形成利空。 从进口上看,期货价格与国际市场商品价格联系相当紧密。国际市场商品价格必然很大的受到各国货币的交换比值——汇率的影响。美元的贬值会导致国际商品价格上涨,人民币升值,美元贬值,市场参与者通常会认为期货价格会下跌。由于目前国际市场上的原材料基本都是以美元为计价单位的,人民币相对美元升值多少,从理论上就意味着中国的进口成本将下降多少。尤其对于国内的期货市场来说大豆(资讯,行情)、铜、天胶等进口依存度较高的品种。 从出口上看,人民币升值使出口受到很大的负面影响,那么国内对原材料的需求将减少,因此人民币升值后,大宗商品的价格下降幅度将大于理论幅度。人民币升值可能会引起国内经济增长放缓,则意味着对国内对于原材料的需求将持续减少,需求的持续减少将带来价格的持续下跌,所以人民币升值后不仅意味着商品短期价格的下跌,也可能出现长期下跌的局面。 另外由于在人民币升值的预期下,大量资金会进入中国。有一部分将活跃在期货市场上。促使价格上升,一旦人民币升值,人民币汇率很可能会很快达到浮动区间的上限,达到这个上限后,由于汇率不会再次扩大浮动区间,此时,投机资金就会在享受完人民币升值的“美餐”后扬长而去。在撤离中国市场期间,他们将大量抛售手中的人民币资产¬包括期货合约 ,然后兑换成美元出境。投机力量的抛售将导致国内市场期货价格的大幅震荡。 结论:当前市场无论是国内还是国外处于新一轮的人民币升值预期之下,在可预见的时间内,人民币实质的升值过程也可能很快到来,在这个情况下,由于国际“热钱”所带来的输入型通胀会推动国内商品价格上升,因此会抵消一部分由于人民币升值而导致的国内商品价格下跌的影响,但根据历史的变动规律,在一定时间(如5—6个月)内这种影响必然会出现且持续下去,况且从这次升值预期来看较为强烈,可能超越上一轮的幅度,那么热钱带来的期货价格坚挺的时间就有可能缩短,且受此影响回落的幅度也可能创下新低,对于国内期货价而言将形成较大压力。届时进口方面也将因人民币升值而无优势,如果国内因为结构性的资源短缺而不得不继续进口大量原材料,那么将会促使期货价格向更低的方向运行。

人民币期货包括对:人民币贬值对期货有何影响

就国内期货市场而言,人民币贬值将直接和间接对国内商品价格形成支撑。 其中,直接方面主要体现为,大部分商品是需要大量进口的大宗原材料商品,比如,大豆、铜、天胶等品种的进口依存度较高,据有关统计数据显示,2006/2007年度大豆进口量占消费量的1/3左右,铜进口量占消费量的1/3,天胶进口量则达到消费量的2/3以上。如果人民币此时持续贬值,这些大宗商品的跌势或将出现停滞或跌势放缓,到国内以人民币计价,本币贬值将使内外价格比值重心抬升,从而支撑国内商品市场。 但像白糖、小麦等基本上可以自给自足的品种来说,内外联动性不强,因此是不会受此影响的。其他需要大量进口的原材料,如原油、铁矿石等,尽管没有直接内外盘期货价格作相应的参考,但在人民币贬值的预期下,走势将与那些出口依存大的商品走势趋于类同,因为在人民币贬值预期下,国内的原材料价格偏高,进而直接影响至下游产成品,最终会拉高通胀水平,如果CPI指数再次高起,前期政府的宏观调控成果就将徒劳。 而间接方面的影响为,人民币贬值将有利于国内加工、制造等出口行业,激活国内商品的消费需求,也能对商品价格形成利多作用。当然,目前全球大宗商品还处于跌势之中,各国CPI指数也都开始从年中高点回落,部分国家甚至出现通货紧缩的忧虑,所以在商品“熊市”尚未结束的背景下,人民币短期适度贬值并不会对通胀产生太大影响。 尽管人民币贬值对进出口贸易会带来较大影响,进而影响商品期货价格,尤其是对进口依存度较大的商品期货价格,不过若人民币贬值短期仍不能冲抵外部需求减弱的负面影响,并且随着美元的信任危机和各国贸易保护的抬头,全球商品需求可能进一步下降,长期来看,商品价格并不乐观,最终还会按其供求关系来决定趋势的,毕竟这是价格的决定性因素。

人民币期货包括对:人民币升值对期货有影响吗

那些对外依存度比较高的大宗商品,升值影响还是蛮大的,特别是原油等原材料。升值可以提高人民币购买力,利好国内产业,但是最终也会带动商品价格保持低位。

人民币期货包括对:在中国能不能买卖人民币期货,如果能,如何买卖?

在大陆内不能自由交易。根据人民币与其他货币汇率交易的期货产品。人民币货币期货交易主要面向在港人民币资金,只要开立了香港股票期货账户。公司便会派境外专员上门为投资者办理开户手续,然后进行网上交易。从今天开始,投资者可以在期货交易软件上看到人民币期货合约的报价。

扩展资料

人民币期货的上线,意味着市场将迎来对冲汇率波动的利器,对于外贸企业而言,人民币期货意义重大。由于缺少汇率风险对冲工具,企业在国际贸易中经常会面临着汇率大幅波动的风险。人民币期货推出之后,有助于外贸企业提前锁定人民币与国际货币美元间的汇兑成本,大幅提高外贸企业的抗风险能力。参考资料来源:百度百科-人民币期货

人民币期货包括对:中国石油期货用人民币结算有何意义

1、人民币国际化加大人民币与石油贸易的结合程度,大力推动石油货币合约和石油人民币进程。目前海湾的产油国,俄罗斯、伊朗等国在与他国的石油交易中都在寻求非美元化。而本币尚不能自由兑换的中国,则只能承受石油成本加大和人民币升值的双重压力。2、建立战略储备库打破国际石油金融失衡的格局,关键在于中国必须争取主动权,要形成与美国主导的石油金融体系抗衡的力量。其立足点就是以金融安全保障石油安全,构建中国“石油金融一体化”体系,实现产业资本和金融资本融合,打造中国战略新优势。中国将庞大的外汇储备通过购买石油等能源资源或建立战略储备库的方式,转变成实物资源储备。可以将外汇储备与能源储备结合起来考虑,把单纯的货币储备与更灵活的石油金融产品结合起来,即把石油金融合约如石油期货合约、石油债券合约等也视作一种新型的储备货币,既能使过多的外储向实物资源转化,更重要的是在金融市场上拥有更多的话语权。扩展资料:实现难点:1、缺少联合谈判机制中国缺少联合谈判机制。无论是石油,还是钢铁、铁矿石等领域,都没有建立起联合对外谈判机制。正因为如此,中国在类似国际市场领域,由于没有话语权,屡屡吃哑巴亏。譬如,日本新日铁公司撕毁了此前中日韩三国钢企达成的“君子协定”,率先与力拓公司达成铁矿石价格协议,韩国浦项制铁也随之接受了日本与澳大利亚达成的合同价,就恰恰曝露了这一点。当然,原油与其他领域市场机制不同,这决定了石油谈判不仅困难重重,而且也需要超强的智慧。2、人民币自由兑换问题因为目前人民币无法自由兑换,以及外汇管制等金融政策,也注定了中国在国际石油价格领域,难以拥有话语权,更遑论国际石油定价权。联合谈判机制的缺席和人民币以及外汇政策的开放度不够,确实是制约着中国争夺国际石油定价权重要因素。参考资料:百度百科—国际油价定价权

人民币期货包括对:人民币贬值对期货的影响吗

贬值有助于出口,在金融危机背景下,国内很多出口小企业订单大幅减少,而金融危机前它们又饱受人民币升值之害,现在让人民币贬值,至少是有利于这些出口企业,让他们不至于一下死太多。保证了企业不死 ,保证了就业,也算是促进内需了吧,期货市场的价格有它特定的影响因素,人民币币值应该只是其中一个重要影响因素。 不过不知道会怎么影响,影响多大。

人民币期货包括对:人民币贬值对中国国内期货的影响几何?

贬值有助于出口。在金融危机背景下,国内很多出口小企业订单大幅减少,而金融危机前它们又饱受人民币升值之害,现在让人民币贬值,至少是有利于这些出口企业,让他们不至于一下死太多。保证了企业不死 ,保证了就业,也算是促进内需。 一般情况是通货膨胀,物价上涨,人民币贬值。人民币贬值分为对内贬值和在国际上对美元汇率。 货币价值表示为与外国货币的兑换能力,它具体反映在汇率的变动上,这时货币贬值就是指一单位本国货币兑换外国货币能力的降低,而本国货币对外汇价的下降。 汇率工具常用于调节一国国际收支失衡,各国政府都希望使用汇率工具使失衡的国际收支恢复平衡,特别是当一国国际收支出现逆差时,多使用本币贬值的策略,希望通过本币的贬值,一方面降低本国出口商品的外币价格,增强本国出口商品在国际市场的价格竞争力,从而促进出口,增加出口额。 人民币对内贬值意思是人民币在国内购买力降低了。这意味着在国内人民币越来越不值钱。物价稳定是宏观经济的四大目标之一。 这和中国的货币投放量有关,到2013年第一季度为止,广义货币(M2)已经超过100万亿元,2002年年初为16万亿元,10多年中增长超过5倍。中国的货币总量与GDP之比已超过200%,中国的经济总量为世界第二,而货币投放量位居世界第一。 货币数量与物价总水平有着水涨船高般的对应关系。但在实际当中,货币超发后,往往不是表现为市场上所有物品都同时、同比例地涨价,而是表现为有的商品涨价堪称凶猛,有些会涨得相对平稳,有些则会呈价格下降的趋势。

人民币期货包括对:人民币石油期货是什么意思

就是以人民币计价/定价,交易,交割的石油期货。 中国石油期货已经筹备多年,终于在2018年3月26日正式在上海国际能源交易中心上市,首日收涨3.04%。 而目前中国已经成为全球第一大原油进口国,消费国,而原油的定价权以前几乎都是掌握在西方国家手里,这对于中国的经济发展,能源供给都非常不利,所以中国石油期货的推出也是为了争夺大宗商品的国际话语权,这是国家的经济战略。

人民币期货包括对:人民币原油期货什么时候上市

已经上市了。2018年3月26日 人民币国际原油期货在上海国际能源交易中心正式挂牌交易!正式开市! 它是第一个真正国际化,并且不用美元作为结算货币的原油期货市场。中国原油期货的最大亮点是,以人民币计价、可转换成黄金。这将对美元在国际原油贸易结算中所处的主导地位构成冲击。美元作为国际石油期货唯一结算货币的历史到此为止。 更多可以关注 七点说 公众号 上面有很多分析,还是不错的

人民币期货包括对:人民币汇率变动对期货影响?

反映货币比价的汇率变动会对贸易条件产生直接而重要的影响,人民币汇率的变动在一定程度上可以减少贸易摩擦,改善贸易条件。人民币实际有效汇率对贸易条件的变动具有重要影响,其总体贬值与贸易条件的恶化存在相关关系,同时实证显示出口量的扩张加剧了贸易条件的恶化。 1、汇率变动对贸易条件影响的短期静态分析 关于汇率变动对贸易条件的影响最常被引证运用的是马歇尔-勒纳条件的弹性分析法,该方法考察的是在汇率贬值情况下贸易条件是改善还是恶化。之所以用到弹性的概念,是由于货币贬值同时改变了以本币或外币表示的进出口商品的价格,而决定贸易条件改善与否取决于出口商品本币(外币)上升(下降)的幅度是大于还是小于进口商品价格上升(下降)的幅度。一国货币贬值,该国出口商品可以保持本币价格不变,当然也可以上升。而进口商品由于货币贬值导致本币价格上升、需求下降,国外出口商为了维持一定市场份额,使得本国进口商品的外币价格有可能下降。用ηDX 、ηDM分别表示进出口需求的价格弹性,ηSX 、ηSM 分别表示进出口供给价格弹性,则在汇率贬值情况下有如下结论: 当ηSX ηSM >ηDX ηDM 时,汇率贬值恶化了一国的贸易条件; 当ηSX ηSM =ηDX ηDM 时,汇率贬值对贸易条件不起作用; 当ηSX ηSM <ηDX ηDM 时,汇率贬值改善了一国的贸易条件。 2、汇率变动对贸易条件影响的长期动态分析 除汇率变动的数量效应外,由于进出口商品需求价格弹性的不同,因而汇率的变动对贸易商品的进出口量将产生不同程度的影响,加之劳动力工资及其他要素成本也因汇率的变动而发生变化,使得进出口商品的比较优势同样发生变化,综合作用的结果将对进出口商品的结构产生影响。显然这种影响因素较之不同的经济发展阶段、差异化的国内产业与对外贸易政策等决定因素而言,在一定程度上可以强化贸易商品结构调整的效果,从长期看,可能有利于本国贸易商品结构及产业结构的调整与优化,有利于提升贸易及产业竞争力。考察单边要素贸易条件(S),其计算公式为S =(Px / Pm )Zx ,Px 与Pm 同商品贸易条件,Zx 代表出口部门的生产率指数。由于企业力图在汇率变动的环境中降低成本、提高生产率,从而增强竞争力,由此Zx 的值可以得到较大提高,即使商品贸易条件下降,但是单边要素贸易条件依然可以上升。

人民币期货包括对:美元/离岸人民币期货期权是一种怎样的金融工具?主要用途是什么?会给离岸人民币市场带来怎样的影响?

简单回答一下,认识比较肤浅,方家多批评。离岸美元人民币期货大概可以理解成外汇期货了,和柜台交易的远期外汇类似,只不过变成了交易所交易的标准合约,金额和期限比较标准化、可以在交易所的系统交易、也可以用保证金(杠杆化地)交易。方便了一些不想参与银行间外汇市场的主体来管理风险。


那么该期权应该就是以这个期货为标的,衍生出的期权了。基本就是能够提供多一种工具,帮助市场参与者管理外汇和上文提到的期货本身产生风险。


在CME准备的同时,港交所也推出了他们的外汇期货延长交易时间的方案,来覆盖欧洲交易时区。其实都是好事,有个市场存在就有了价格发现的机会,有了风险管理的工具。


但目前最大的阻碍在于交易量主要还是集中在银行间市场,期货交易量有限(毕竟离岸人民币的用量有限,而且大量集中在银行,再加上过去人民币的单向预期让一些用户不太注意对冲……)。那么交易所是否能够吸引更多交易量,是否能够在交易量有限的时候提供比较贴近市场的的价格(其实二者有点像一枚硬币的两面—就是市场流动性),以及能否降低交易成本和交易风险,我们拭目以待。

人民币期货包括对:如何评价人民币原油期货于2018年1月18日上市?以人民币结算原油对美元石油体系产生多大冲击?

首先,关于1月18日原油期货上市,上海能源交易所并未发布正式公告,据此23号来看,证明是假消息。目前我们得到的消息是3月份上市,但愿能如期上市吧,错过了布伦特原油突破70美元的大关的好时机。

其次,国内外原油期货标的是有区别的,国外标的是轻质含硫原油,国内期货标的是中质含硫原油,WTI以及布伦特两种原油期货对于亚洲地区原油的价格因素没有很好的反映,中国原油期货可以更好的考虑亚洲地区的原油供需因素。

最后,亚太地区还没有权威的原油基准价格,因为中国等亚洲国家无定价权,在不考虑运费差别的情况下,亚洲主要的石油消费国对中东石油生产国支付的价格,比从同地区进口原油的欧美国家的价格每桶要高出1—1.5美元。中国原油期货对于扩展与产油国之间的贸易是有利的,一方面是渠道上的便利性,另一方面是可能推动人民币结算在更多的经贸领域与国家,尤其是‘一带一路’沿线国家实现,推动人民币的国际化进程。对于原油期货的推出是否能助推中国在国际原油定价权方面往前推进一步,短期之内还不足以对全球原油定价权造成太大的影响,不会挑战石油美元的地位。长期来看,会有竞争,但是未必能构成挑战。

人民币期货包括对:又双叒叕一境外交易所将上市人民币外汇期货

新加坡亚太交易所(APEX)早前宣布将于2018年10月19日上市交易美元兑离岸人民币汇率期货合约。在此之前,境外已有包括新加坡、韩国、俄罗斯、台湾、香港等多个国家和地区的12家交易所挂牌交易人民币外汇期货。APEX美元兑离岸人民币汇率期货合约系列由4个周合约、3个月合约以及3个季月合约组成,10个合约由近到远依次递进排列,合约规模1万美元,采用现金交割。相较其他12家交易所,APEX新增了周合约,合约密度有所加大,合约规模显著缩小,这有助于推动APEX填补市场短期交易需求,迎合更为广泛的投资群体。在交易首日,盘前集合竞价时间为上午8:55-8:59,盘前集中撮合时间为上午8:59-9:00,白天时段将在上午9点整开始,之后的交易时间为合约中规定的时间。
不难看出,随着人民币汇率形成机制改革深入,人民币国际化战略的进一步推进,越来越多的境外交易所拟推出或计划挂牌人民币外汇期货合约,以期抢占离岸人民币外汇期货市场份额。相较之下,我国境内交易所却至今未挂牌一只人民币外汇期货产品。2015年“811”汇改以来人民币汇率波动加大,离岸人民币外汇期货交易量增长迅速,其中新加坡、台湾和香港市场获取了主要流动性,这对在岸人民币外汇市场或多或少形成冲击。今年10月10日,我国财政部在离岸市场发行了50亿元两年期和五年期人民币国债,市场多认为此举意在收紧离岸人民币流动性,抬高离岸人民币拆借利率,从而缓解中美利差收窄给人民币汇率带来的贬值压力。这在一定程度上也印证了离岸人民币市场对在岸市场的影响是现实存在的。相比离岸市场,在岸人民币衍生品市场发展滞后,产品和投资者结构较为单一,在境外交易所纷纷觊觎发展人民币外汇期货的背景下,我国不应踌躅不前。

人民币升值带来的机遇

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